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A股喜迎开门红 放量普涨下科技股再次领涨 1月哪些板块最有潜力?

就工业部门而言,2017年1月表现最好的部门是钢铁、国防和军事工业以及银行。2018年,最突出的行业是房地产、家用电器和银行。其次是钢铁、休闲服务、矿业和非银行金融。2019年,最突出的行业是家用电器、食品和饮料、银行和非银行金融。总体而言,在过去三年中,1月份的最大受益者主要是银行、非银行金融、周期股票和消费品股票。

在2013年至2015年增长型企业市场的结构性主导市场中,2013年1月表现最佳的行业是国防军工、银行、医疗生物和家用电器。2014年最突出的行业是媒体和计算机。2015年表现最好的行业是计算机、媒体、农业、林业、畜牧业和渔业以及家用电器。主导产业主要是新兴产业,银行和家电偶尔也会告罄。

总体而言,在过去10年中,银行、非银行金融、家电和周期性行业成为覆盖率最高的行业,而在中小型结构性牛市的年代,新兴行业更容易耗尽绝对利润。

着眼于短期金融和中期科技

天丰证券认为,总体而言,1月份金融部门和稳定部门相对占主导地位,2月份后增长部门明显好于其他部门。今年1月,金融业的胜率非常高。增长部门在春季市场往往有“足够的耐力”。在没有大开合的“平庸”年代,相对表现的拐点将成为风格的赢家和输家。典型年份是2013年和2017年。一月份的外部环境符合大金融首先“躁动”的条件。在战略层面,科技产业的发展趋势仍然是明年最重要的主线。技术板块日益繁荣将进一步证实成长型股票相对于主板的上升表现趋势。成长型股票很可能像过去一样成为春季中后期市场的主要攻击者。除了消费电子产品之外,技术类股将在内部扩散,并有机会获得新能源汽车、媒体、计算机、面板和多氯联苯。

华中证券还认为,目前,我们应该继续坚持金融科技主线、边际配置周期和1月份消费份额的战略观点。

东兴证券认为《2020核心逻辑约简版》有望在春节前的一月上演。保持不变的是技术循环的延续。半导体指数的持续上升标志着全球信息技术产业的日益繁荣。随着5G在中国的登陆,新一波旋转机械将继续提高整个产业链的性能。此外,面对经济下行压力但仍强调住房不会被炒鱿鱼,科技产业将继续受益于政策保护,成为未来最具决定性的新动力。

郭进证券认为,就行业配置而言,应该强调两条主要投资路线。1)以外资为代表的中长期资本的低价值蓝筹股主要集中在“大金融、房地产等消费和周期”等子行业的龙头企业。这种分配目标的特点是“持续抢占市场份额,估值相对合理,业绩持续稳定”;2)深入挖掘新兴产业美国股票的映射和配置主线,如“苹果产业链、电动汽车产业链”等。

准将通用下调预期启动新年市场

中信证券认为,此次下调的速度和力度与预期一致,将有助于缓解小微企业和民营企业融资困难的问题。2020年的货币政策将体现“价格与数量相结合”的特点,重点是“降低社会融资成本”。预计第二季度会降息。

川菜证券认为,市场整体预期将会上涨,市场表现明显优于公告后第二天和公告后一周的有效日期,这主要是由于

安森证券(Anson Securities)认为,整体降幅更符合市场预期,有利于修复市场对经济改善的预期。因此,作为贝塔灵活多样的市场,预计证券市场将在短期内持续发展。这一轮削减与前一轮削减的区别在于,这是一次全面的削减,其政策效果更强。谈到2014年券商股票的启动,先决条件之一也是央行多轮降级。预计2020年货币政策将会宽松,社会融资成本的降低将有利于实体企业盈利能力的提高,并将进一步促进资本市场估值和活跃交易的增强。此外,这种降低也有利于降低证券公司的融资成本,这对业务逐渐变得越来越资产化的证券公司非常重要。建议以中信证券为代表的低价值证券公司为主导,中信证券、海通证券、国泰君安为首选。

Bank

Anson Securities认为,降级将有效对冲现有贷款定价和锚定变化对银行利差的潜在影响,这将对银行股构成边际收益。此次降级有利于提高银行资产配置效率,优化负债成本,提高流动性和经济预期,从而提高银行资产质量预期,关注平安银行和兴业银行等。

Infrastructure

Agency认为,基础设施、房地产和其他相关行业也有望受益于2020年特别债券的提前发行、特别债券数量的预期增加以及“稳定第一”基调下“城市政策”带来的房地产政策的小幅放松。从订单、业绩、现金流和负债率的多维视角来看,基础设施行业的基本面都在改善。结合目前板块估值和仓位处于底部,继续推荐估值较低的建筑央企。与此同时,资本端的边际宽松将为需求提供更好的支持,并继续推荐领先的水泥企业。

Coal

Anson证券认为,该行业目前的整体估值处于历史最低水平。大多数公司的估值甚至低于整个行业在16岁开始亏损、整个市场处于底部的时候。这种错误很快就会得到纠正。催化剂是市场信心的提高。

传统上,煤炭属于流动性敏感板块。央行再次开始下调整体标准,这将对当前煤炭需求和煤炭价格预期产生间接影响,并能缓解当前市场的悲观预期。此外,板块表现稳定性强,估值水平处于历史底部,估值修复市场有望加速。建议关注估值低、股息高的领先公司。

Technology Stocks

川菜证券认为,导致此前降级上升的大部分行业都符合当时的政策支持方向或市场关注度较高的行业。2019年宣布两次削减后的第二天,主导产业基本上是TMT、军工、机械等与新经济密切相关的产业,这与2019年以来政策对高技术产业的支持是一致的。沈万宏远认为,标准的降低将同时有利于科技的增长和循环,或者让对春季市场的解读更加顺畅。在具体方向上,科技的发展需要选择个股,重点是游戏、电影、消费电子产品和新能源汽车。回到搜狐看更多



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